01
觀察
先蒐集價格結構、財報、預期、新聞、持倉訊號和總體環境，再形成觀點。
7 類證據
研究流程
一個投資論點，四個受控階段
每個階段職責明確，並為下一階段留下可追溯的輸出。
02
辯論
多頭、空頭、估值和風險角色交叉挑戰關鍵假設、來源品質與替代解釋。
保留正反論據
03
決策
把證據整合成方向判斷、時間週期、信心水準以及明確的下行情境。
4 項決策框架
04
監控
依照預先聲明的論點變化條件，追蹤催化劑、財報、價格跌破和新揭露。
事件驅動複核
證據覆蓋
七類證據，分別核驗後再綜合
覆蓋率表示在資料相關且可取得時，各類證據應在報告中完成核驗的目標比例。
基本面
100%營收品質、利潤率、現金創造能力、資產負債表韌性與營運驅動因素。
估值
95%估值倍數、現金流假設、同業參照及股價已反映的市場預期。
市場結構
90%趨勢、波動率、成交量、流動性以及與時點相關的支撐和壓力。
業績與預期
95%已公布業績、管理層指引、預期修正、歷史意外幅度和市場預期分歧。
新聞與催化劑
90%公司重大事件、產品週期、監管、訴訟及有明確日期的催化因素。
情緒與部位
80%分析師調整、機構部位、放空部位和交易擁擠度指標。
總體與產業
85%利率、匯率、大宗商品、需求週期、競爭格局及產業特有約束。
研究輸出
提供決策框架，而不是孤立評級
方向判斷
買進 / 持有 / 賣出
這是一項研究分類，不能單獨作為交易指令。
信心水準評分
0-100
衡量現有證據對報告投資論點的支持強度。
風險等級
低-高
獨立於方向判斷，評估潛在下行損失特徵。
複核條件
觸發條件
出現可衡量的事件或門檻時，必須重新檢視投資論點。
信心水準與風險
兩個維度，回答兩個不同問題
高 / 較低
高信心、較低風險
證據較一致，主要下行通道相對可控，但仍需持續監控。
高 / 較高
高信心、較高風險
論點有充分證據支持，但波動、槓桿、估值或事件曝險仍可能造成重大損失。
低 / 較低
低信心、較低風險
下行空間看似有限，但證據稀少或互相衝突，等待可能比強行判斷更合適。
低 / 較高
低信心、較高風險
不確定性與下行風險同時偏高，報告應重點提示迴避、控制部位和再次核驗。
已知限制
仍需人工複核的環節
- 公開和第三方資料可能延遲、缺漏、遭修訂或發生標的對應錯誤。
- AI 智慧體可能誤讀證據、過度外推歷史規律，或產生邏輯自洽但事實錯誤的內容。
- 不同市場、證券類型、揭露制度、語言和可靠來源可用性會造成覆蓋深度差異。
- 信心水準是研究品質評估，不是獲利機率或預測準確率。
- 報告不了解個人的投資目標、稅務狀況、流動性需求、持倉結構和風險承受能力。
方法論常見問題
投資人應該追問的問題
AlphaVue 是持牌投資顧問嗎？
不是。AlphaVue 是 AI 輔助研究產品，不是註冊投資顧問或證券經紀商；輸出僅供研究參考，不構成個人化建議。
信心水準評分代表什麼？
它綜合來源品質、證據一致性和未解決分歧，不代表股價上漲機率，也不代表交易獲利機率。
為什麼高信心也可能是高風險？
信心關注論點是否有證據支持，風險關注可能損失。即使觀點可靠，槓桿、高估值、低流動性或二元事件仍會放大損失。
每份報告都會使用所有資料來源嗎？
不會。系統只在相關且資料可得時核驗對應證據；缺漏或過期輸入應降低信心並明確揭露，而不是靜默補齊。
多頭和空頭觀點如何整合？
雙方論據都會保留。決策階段依來源強度、重要性、時間週期以及各觀點成立的條件進行權衡。
什麼時候會複核投資論點？
財報等排定事件，以及價格、指引、預期、公告、催化劑或風險條件重大變化時，都會觸發複核。
不同股票的評級可以直接比較嗎？
框架相同，但來源深度、流動性、會計制度和企業成熟度不同，橫向比較時必須考慮這些限制。
可以直接依報告交易嗎？
報告只是獨立研究的起點。行動前應核驗重大事實，並考量個人週期、部位、成本、限制和必要的專業意見。